中國上市銀行長短期VaR混頻計量估算及其有效性研究

作者：

王周偉 魏鵬飛

作者單位：

本文新意：

摘要：

 本文基于MIDAS-QR模型和GARCH-MIDAS模型研究分析了2012年至2020年期間，我國16家上市銀行及銀行業的股票收益率在不同持有期内影響其風險價值的長短期成分的因素。研究表明：MIDAS-QR模型估算結果更加準确、穩健；我國上市銀行的風險價值主要來源于其長期成分，短期VaR圍繞其長期成分有着更加劇烈、更加頻繁的上下波動；月度VaR的絕對值要遠高于日度VaR的絕對值，這說明一項資産持有時期越長，所面臨的風險也就越大。

關鍵詞：

MIDAS-QR模型；GARCH-MIDAS模型；風險價值；失敗比率檢驗法

項目資助：

引用文本：

王周偉，魏鵬飛. 中國上市銀行長短期VaR混頻計量估算及其有效性研究[J]. 金融管理研究，2021，7（02）：254-266.